Marcello's teater blev planlagt af Julius Cæsar og han nåede da at rydde pladsen, hvor det i dag ligger, inden han blev myrdet i år 42 f. kr. Derefter gik projektet list i stå. Kejser Augustus fortsatte byggeriet og opkaldte det efter sin nevø Marcus Macellus, som døde i en ung alder. Teatret stod først færdig i år 13 f. kr. Det havde plads til 11.000 tilskuere og var et af de største og vigtigste teatre i Rom.
Efter romerrigets opløsning gik teatret i forfald og stenene blev brugt til vedligehold af andre bygninger. Men i det 11. og 12. århundrede omdannede Perleone famillien det til et fort og i det 16. århundrede blev det ombygget til et luksuriøst slot for Savelli famillien. I dag er de øverste etager inddelt i lejligheder, som er beboede. Som følge af de mange ombygninger fremstår Marcellos's teater i dag med tre vidt forskellige arkitektoniske stilarter, som det tydeligt ses på billedet.
